听见“啾啾”的鸟鸣，看见消融的冰雪，我们知道，初春快要来了……

2023年已经进入到了倒计时，回望过去这一年，相信战友们和笔者一样，在失去的同时也有收获。酸甜苦辣，百味交融，人生在不知不觉间又长一岁。只愿这一路的汗与泪终能不负匆匆而逝的韶华，也愿幸运之神常伴战友身旁，感谢大家过去一年的真诚陪伴，新的一年也请多多关照。

闲话不多说了，进入今天的正题。12月22日，工农中建四大行集体发布重磅公告，下调人民币挂牌存款利率，其中1年期及以内整存整取下调10个基点，2年期定存下调20个基点至1.65%，三年期和五年期同时下调25个基点，分别至1.95%和2.0%。

这是年内国有大行第三次集体行动降低存款利率，也是自2016年以后幅度最大的一次降息行动。行业的风向标有动作，大家自然齐齐跟进，包括招商银行在内的一些股份行已经进行了相同的动作，相信在未来一段时间内，更多城农商行和股份行会跟进动作。

银行是金融业中的老大哥，更是维护一个国家金融安全的中坚支柱，同时它们又是国家货币政策的执行者和传导者。特别是对于我们的国有大行来说，每一家都拥有着无与伦比的庞大体量，并且国企金融巨头的属性让它们在国家金融系统中肩负的担子更重。

牵一发而动全身，国有大行此次的联合行动背后到底有何深意？

松松肩膀，轻装上路

相信不少战友们都知道，老百姓和企业在银行的存款对他们来说是资产，但对于银行来说却是负债，在银行的财务报表上也是记载在负债项目上的。道理很简单，银行的主营业务就是担任金融中介，一头用利息吸纳存款，另一头把吸收的存款再以更高的利率贷出去。这个过程中流通的资金不是银行自己的，所有权归储户。

利差是银行的利润来源，也是银行坚守的生命线之一。但随着我国利率市场化改革的深入以及宏观经济气候的变化，做为贷款利率基准的LPR利率在不断下调。

如此一来，银行的利差也在进一步缩小，这损害了整个银行系统的利润创造能力，不利于银行业的良性发展。因此国有大行们才在今年采取了这3次集体行动，目的就是要减轻负债端的压力，保障自身的利润空间。

中信证券分析指出，截止11月末，我国人民币各项境内存款余额高达283.0万亿，同比增长了1/10，较年初增额为25.5万亿，住户和非金融企业的非活期存款占比达53.3%。而今年第3季度，上市银行的计息负债成本较去年同期却上升了3个基点，这明显不符合银行的利润要求。

中金公司给出估计，如果按照定存150万亿计算，利息下调15个基点将为银行每年节约利息支出2250亿元，这将有效改善现阶段的银行资产负债结构。

除此之外，国有大行的公有制属性也注定了这次大动作背后还有更深的目的。

立足整体、布局2024
正如前文提到的那样，银行除了经济属性和商业属性之外，还兼具着政策属性。此次的大规模行动选在一年的尾声进行，大有布局2024的味道。

从传导效应上来看，银行大规模降低存款利息将使得储蓄存款产品对居民和企业的吸引力减弱，促使居民将更多的存款转化成消费，而消费目前已经替代了出口成为拉动中国经济增长最强有力的引擎，搞活消费也是此次中央经济工作会议上关于明年经济工作的重点部署领域。

中国人是勤劳且节俭的，这样的性格特征使得我们的居民储蓄率连续高居全球第一，巅峰时期一直保持在50%以上。截止2022年上半年，这一数据已经下降到了36%，但仍然远超世界平均水平。这意味着我们的消费仍然有很大的开发空间。

国有大行们的集体行动无疑是在配合中央的大政方针，由此可以得出结论，降存款利率行动具有持续性，这一次不会是最后一次，随着存款利率的下滑，我们的消费潜力会得到进一步的释放。

实际上，笔者在看到这个新闻以后，立刻查询了另外一个利率，看它有没有跟着变动，大家能猜到这个利率是什么吗？

大动作将要来袭
这个利率就是LPR利率，在我国被用作社会经济生活中的贷款基准利率，这是一个人、一家公司在决定借贷时可以参考的基础负债成本。往更大了说，这个利率的变动直接决定着融资的难易程度，是国家货币政策和宏观经济情况的重要风向标。

LPR利率分1年期和5年期及以上两个利率，对老百姓影响最大的就是5年期及以上利率，因为这是中长期贷款的基准利率水平，居民的房贷和这个利率变动息息相关，银行房贷利率就是在这个利率的基础上进行自主加点产生的。

目前5年期及以上LPR利率为4.2%，自上一次（6月20日）调降以后就一直保持在这个水平，按照目前的趋势来看，银行负债端的松绑将大概率促使LPR利率跟着调降，这也符合国家当前的楼市政策。

房子的问题相信是大家都关心的，LPR利率的下调将减轻购房者的利息成本，对于整个房地产市场来说都称得上是重磅的金融利好。

况且，楼市牵一发而动全身，长期以来一直扮演着经济支柱的角色，如今的政策风向正在潜移默化的改变，连政策最严格的海南都出现了松绑现象，“小阳春”看来会出现在2024年。