货币不稳、国本动摇!普京不能再拖下去了……
金融市场上传来一个堪称炸裂的消息,当地时间27日,俄罗斯卢布兑美元的汇率一度暴跌超8.5%,创下自2022年3月以来的新低,达1美元兑114.75卢布!自上周四以来,卢布兑美元的累计跌幅已经超过了12%,兑欧元的累计跌幅更是超过了13%!
大家要知道,一国货币的价值及汇率不可能有像股市、期货市场那样强烈的波动性,因为要是这样的话,正常的国际贸易就无法开展了,所以说卢布在1天内出现超8.5%的跌幅绝对是一个极端的情况!这会给俄罗斯的整个宏观经济都带来系统性的负面冲击。
图:美元兑卢布日线图
好在俄罗斯央行足够果断,第一时间出手进行了干预!据报道,俄罗斯央行已经宣布从11月28日起至2024年底暂停在俄罗斯国内市场购买外币,以减少金融市场的波动。俄央行表示,此决定旨在稳定金融市场,防止进一步的汇率波动。此外,央行还强调,将根据实际情况在2025年初决定是否恢复购买外币。
从成因来看,分析人士普遍认为造成这一现象的原因有两个:其一是美国上周宣布了对俄罗斯金融机构出台新的大规模制裁,特别是对俄罗斯天然气工业银行等数十家金融机构的制裁,这使得外国买家更难以支付俄罗斯的出口商品。其二是市场对俄乌冲突升级的担忧加剧,乌克兰获准使用西方远程武器袭击俄罗斯本土,加剧了局势的紧张程度。
但笔者认为,上述两大原因可以很好的解释自上周以来的卢布跌势,但却没有办法解释为何在27号当天出现如此迅猛的跌幅!在公众看不见的地方,一定发生了某些重大变化,一些消息灵通的阶层已经收到了风声,因此抢先做出了反应。
直入主题,卢布的突然雪崩炸出了普京最大的隐患!
普京最担心的是什么?是西方的制裁?是前线的焦灼?还是盟友对乌克兰日益加强的援助?都不是!普京心里十分清楚,他以及俄罗斯联邦面临的最大隐患自始至终都在内不在外!战时状态是最考验一个国家韧性和社会稳定性的,俄罗斯能够承受来自前线和西方的高压,但绝对承受不了内部生乱的可怕后果!而经济秩序是否能够良好运行又是社会稳定的最强支柱,因此我们才看到普京换上了搞经济工作出身的别洛乌索夫来当防长,这很好的证明普京对俄罗斯最大的隐患有着清醒的认识。
如今,卢布的突然暴跌,是一场令人触目惊心的灾难,这头不知从何处飞来的“黑天鹅”是如此令人恐慌!卢布的暴跌,对俄罗斯经济的冲击主要表现在三个方面:
其一、最直接的是拉高国内的通货膨胀,对于任何一个国家来说,通货膨胀都是一个让人又爱又恨的东西,它有时可以拉动疲软的经济增长,但有时也会彻底埋葬掉一个国家的未来!特别是在恶性通货膨胀下,法定货币的价值暴跌,会让全体国民辛劳多年创造的财富被洗劫一空!不用怀疑,巨大的民怨一定会引发激烈的社会动荡!当前,俄罗斯的消费者通胀率已经接近9%,这逼得俄罗斯央行上个月将关键利率从19%上调到了21%!这些数字已经相当危险,如果进一步升高,失控的风险也会加大。
其二、造成严重的资本外逃,虽然自这场冲突开始后,俄罗斯已经经历了一轮西方资本的撤离潮,但如果卢布崩了,情况会很不一样!因为这种情况下外逃的不是外资,而是国内的上层阶级以及资本寡头,他们会八仙过海、各显神通,想法设法的清空国内资产,把财富转移到海外,由此将带来更加严重的通货膨胀,将国家推向深渊。
其三、抽掉社会经济运转的活力,使国家陷入衰退!货币是充当一般等价物的,是商品交换的媒介,一旦卢布的价值不稳,那么国内的厂商、消费者们谁还愿意用卢布当作交易媒介?没有卢布做工具,整个经济体的各项经济要素流动速度必将极大减缓,又如何指望GDP增长呢?
当然,货币的崩盘会给经济带来的冲击还不止上述列举的三个方面,但仅看这三点,就能窥探出这个危机的可怕之处。
经济是一个看不见、摸不着的东西,就像医生给病人看病一样,我们只能依赖各项经济数据来判断一个国家的经济状况。在各项数据中,汇率绝对是重中之重的一项观察数据,就像医生通常会先看病人的血压情况一样。我们判断一个国家的经济是否运转良好,首先就可以看该国货币的汇率表现。
过去2年多的时间里,俄罗斯经济向全世界展示了强大的韧性,尽管遭受到西方的一轮轮打压,依然没有崩盘,保持着平稳运行。可如今看来,即使再有韧性的经济体也有承压的极限!
普京必须重视这个问题,卢布汇率的暴跌就是一个强烈的示警信号!虽然当前俄军在前线取得了辉煌的战绩,捷报如雪片般传来,但他千万不能忽视了俄罗斯经济当前面临的内忧外患!万一到了非打“卢布保卫战”的关键时刻,绝对不能拖泥带水,要采取最果断的财政和货币手段稳住汇率,必要情况下,甚至可以突破法律的限制,采取一些非常规手段来赢这场战!
更关键的是,这场冲突不能再拖下去了,普京必须找到解决问题的方案!前线吃紧不要紧,后院失火才是大麻烦!