这两天最大的消息，就是由于央行、银监会清理商业银行不良资产，导致某银行停止个人综合理财账户，这意味着这十年来突然泛滥和失控的银行理财开始被整顿了。但是看了很多分析和报道，基本上是隔靴搔痒，完全没有点中关键，所以写写这篇文章。

大家首先要明白，前不久银监会刚刚公布了一项政策，就是银行信贷资产收益权转让需要计提资本，同时银行的理财产品不得购买自己转让的信贷资产收益权。

以上政策有两层考虑，一是禁止银行将大量资产转到表外，导致银行信贷实际上处于失控和无监控状态，二是使得银行的不良资产无法通过收益权转让的方式故意隐瞒。

也就是说至少很多商业银行故意将不良资产通过信贷资产收益权转让的方式出标了，而且这些不良资产的收益权又被自己银行的理财产品购买了，这实际上玩的就是违规、违法的事。

普通的银行理财，肯定是资金和资产一一对应的，也就是你的资金购买的是什么资产，这是明确的。但是综合理财账户，就是你有贷款的同时，存了一大比钱，这存款的理财收益可以对冲贷款的利息，实际上就是这些理财资金在购买自己银行的信贷收益转让权，这变相就是一个超级大的理财资金池，而且对接的资产就是一锅粥一样的资产，就是打包的大量资产在里面，而这里面就有很多银行的不良资产。以上是和新的银监会规定，本行理财资金不得购买本行转让的信贷资产收益权，尤其是不良信贷资产收益权，因此停止该类理财也就很正常。

现在在监管层的整顿下，一些银行已经停止个人综合理财账户，接下来对银行理财的影响是巨大的，对中国金融系统的影响是巨大的。

1、综合理财账户实际上就是银行庞大的资金池，这些资金对接了太多商业银行出表的资产，可以对接信托产品和不良资产。

2、综合理财账户仅仅是开始，接下来银行的理财资金池应当还会被规范，接下来银行的表外信贷会大大受到影响，信托、券商资管、基金资管等影子银行会受到大大制约。

3、接下来银行的真实不良资产会暴露，真正的坏账率会显现出来，过去靠银行理财资金池转移不良资产将受到严重的制约。

可以肯定的说，监管层这招是非常一针见血，直击要害的，非常清楚知道商业银行体系的问题所在，而且采取非常有针对性的方法。

接下来不能像过去那样向表外转移资产了，不能掩盖和粉饰不良资产了，这个夜晚恐怕很多银行睡不着。

想想也可笑，天天喊着不要建资金池，但是银行却通过综合理财等理财产品建立了庞大无比的资产池，中国所有的银行都在这么做，说明中国的金融体系真的出大问题了！